エヌビディアの最近の開示は、顧客基盤がいかに集中しているかを浮き彫りにしている。同社によると、第1四半期の収益の24％をわずか2社の顧客が占めている。UBSは、昨年の収益の19％を占める最大の謎の顧客はマイクロソフトだと考えている。新たな開示によると、エヌビディアには収益基盤の大きな部分を占める謎の顧客が数社ある。同社は今週初めにSECに提出した10-Q書類の中で、2025年度第1四半期の総収益の13％を直接顧客1社が占め、11％を第2の直接顧客が占めていると述べた。それに加えて、このAIチップメーカーは、第1四半期の総収益の10％以上をそれぞれ占める間接顧客が2社あると述べた。わずか一握りの企業からの収益の集中は、メガキャップテクノロジー企業がエヌビディアのH100 AIチップの買いだめを急いで行い、生成AI機能を構築している中で起こっている。 Meta Platforms、Tesla、Amazonはいずれも最近の収益報告の電話会議で今年の設備投資を増やすとコメントし、NvidiaのH100チップと近日発売予定のBlackwellチップを買いだめしていることを示唆した。
