生成型人工知能（gen AI）ブームで多数の半導体株が過熱する中、夏の始まりは、いくつかの半導体（ダジャレはご容赦ください）を売り払う好機のように思われます。金利低下をめぐる騒ぎで、半導体業界の有力企業の一部は、少し先走ってしまったのかもしれません。ある時点で、半導体および半導体製造装置への旺盛な需要が反転し、おそらく今日の半導体最大の勝ち組企業に大きな下落をもたらすほどの速さで反転するでしょう。結局のところ、半導体企業は、かなり循環的な業界です。複雑なのは、特に何らかの技術革命が起こっている場合、そのサイクルの終わりがいつ来るのかを知ることです。確かに、技術主導の革命はめったに起こりません。しかし、そうなった場合、サイクルはより長く、おそらく歴史的な「ブーム」よりもはるかに長引く可能性があります。次世代 AI 技術を採用することで得られる本当の根本的な利益を考えると、私たちは 1999 年ではなく 1996 年のようにパーティーを楽しんでいるかもしれません。もしそうだとしたら、チップ株、特に「安価な」株を買うのに遅すぎることはありません。
