資産運用会社はエヌビディア (NASDAQ: NVDA ) 株を投げ売りしている。株価は2024年にすでに90％上昇しており、過去1年間で3倍以上に上昇しており、このチップメーカーの価格は高騰している。同社の事業には大きな成長の可能性が残っていますが、NVDA株の評価額は著しく過大評価されていることが示唆されています。いくらくらいでしょうか？企業がフリー キャッシュ フロー ( FCF ) を使用して事業に再投資する場合、逆割引キャッシュ フロー分析を実行します。したがって、FCFの成長が株価にどれだけ織り込まれているかがわかります。たとえば、成長がゼロであると仮定すると、つまり Nvidia が今後 10 年間は 10 セントの FCF を生み出さないと仮定すると、NVDA 株の価値は 1 株あたり約 19 ドルになります。これは現在の1株当たり914ドルを大幅に下回る。しかし、それは単なる基準値でもあります。 10% の成長を想定すると、予測するのに健全な金額となり、チップメーカーの 1 株あたりの利益は約 43 ドルになります。成長率を2倍の20%にすると1株あたり89ドルになり、さらに2倍、つまり40%にするとNVDA株は332ドルになります。実際、NVIDIA が現在の評価額に達するには、FCF を年間 57% 以上で成長させるには、今後 10 年間かかります。
