私のポッドキャスト Lead-Lag Live で投資と金融の分野の思想的リーダー 500 人以上にインタビューすることの良い点の 1 つは、新しい投資のアイデアに触れ、次にどこに注目すべきかについての本当に賢い人々の議論を追跡できることです。 X では、少し前に私が参加していた Tavi Costa が MSCI ブラジル指数の興味深いチャートを示していました。同氏は、ブラジルにはPERが5倍で取引され、商品サイクルと明らかに結びついている株があるのに、非常識なバリュエーションでマグニフィセント7株を買うのは意味がないと主張した。タヴィは基本的に正しい。ブラジルは物価が安く、新興市場の中でも比較的安定した地域です。 MSCIブラジルETF(NYSEARCA:EWZ)のようなブラジルの株式やETFは、10年以上もの間、どこにも行きませんでした。奇妙なことに、私はそれが好きです。私は平均回帰と循環を信じています。私はバリュエーションが非常に長期的に重要であると信じています。だからこそ、ブラジルは今、割り当てられるのに本当に良い場所なのかもしれないと私は信じています。 EWZのポートフォリオをブラジル市場の代用として使用すると、同社がコモディティセクターに大きくエクスポージャされており、素材とエネルギーがポートフォリオの3分の1以上を占めていることが明確にわかります。
