日本時間： 2016年3月8日 5時15分 公開
ギリアドのC型肝炎治療Sovaldi/Harvoniの侵害が判明された特許の有効性に関する紛争を解決するため、ギリアド・サイエンシズとメルクが再度法廷に足を踏み入れようとしています。
ジェフリーズの株式アナリストは文書の大量レビューと訴訟手続からの転写物を発見し、ギリアドに対する「不利判決の潜在的影響」に注意を払うための重要な問題を共有します。
初期段階で、ギリアドはメルクの特許請求が無効である理由を主張するでしょう。
これらの理由は、メルクが実際の特許主題を発明した場合、またはメルクがギリアドの購入前に機密相互作用からこの情報を得た場合に関する質問から引き出されます。
メルクが「事実に基づいた有効性」を明らかにしたならば、両社の被害分析に焦点を当てることが陪審審理に先立つ中心事項となるでしょう。
アナリストは、ギリアドの法的手続における後発的洗剤影響に注目しました。
ジェフリーズによって想定される最悪の場合のシナリオは、メルクがSovaldi/Harvoniの米国販売で10%の印税を受け取ることです。
しかし、より現実的なシナリオは、1桁台前半（たとえば3.5%）の継続的なロイヤルティとなるでしょう。
ジェフリーズは、ギリアドを「ホールド」と格付けし、100ドルの目標株価を与えます。